Put Ratio Backspread

Una Put Ratio Backspread si ottiene vendendo una put su uno strike più alto (ATM) e comprando due o più put di uno stesso sottostante su una stessa scadenza con strike più basso (OTM).


Vediamo ora un esempio Gild:

Clicca per ingrandire l'immagine.

L'operazione è a Credit, vi ricordo che questo non vale sempre occorre ricercarle tali condizioni, il fatto che sia a Credit aumenta le probabilità di successo.
Questa strategia è da utilizzare quando si vuole anticipare un grosso movimento ribassista accompagnato da un aumento della volatilità;

Caratteristiche strategia:

Max Risk: limitato e pari al numero di put vendute per ( differenza tra gli strike per 100)-credito (o + debito se la strategia è a debito);
Max Profit: limitato al credit oltre il bh superiore, sotto il bh inferiore tendenzialmente illimitato ma occorre considerare che l'azione sotto lo zero non può scendere;
Break Heaven Superiore: pari a strike più alto - (credit/numero di put vendute), se la strategia è a debit non esiste breakheaven superiore.

Break Heaven Inferiore: pari a Strike più basso -[(numero di put vendute per differenza tra gli strike)diviso(numero di put comprate-numero di put vendute)]+credit o meno debit se la strategia è stata aperta a debito.
Inoltre la strategia è vega positiva, teta negativa.

Sulla base dell'esempio riportato:
Max Risk;(2 per 500)-60$=940$

Max Profit; limitato sopra bh superiore al credit 60$, potenzialmente illimitato sotto il bh inferiore;

Break Heaven Superiore: 88-(0,60:2)=87,70$

Break Heaven Inferiore 83-(10:2)=78+0,30=78,30$.

L'operazione è presa semplicemente come esempio e non è detto che sia una operazione che abbia le caratteristiche giuste per fare, un Put Ratio Backspread.

Terminata la parte teorica relativa ai Ratio vedremo con i prossimi articoli, quali sono le caratteristiche operative da ricercare per operare con queste strategie.

Per essere aggiornati sulle prossime uscite cliccate su REGISTRATI.

Spazio Promozionale:

Trading Online & Opzioni, di Torcicoda & Capitanio

10 passi + 1 per Investire in Borsa con Successo Scopri come valutare il rischio, proteggere i tuoi investimenti, investire in sicurezza e con elevati profitti. E perchè NON devi investire in Azioni finchè non hai appreso le strategie delle Opzioni!Ebook in 394 pagine + 5 Report€ 39+iva